AbstractsBiology & Animal Science

Die alternative Berechnungsmethode um systematischen Risiko zu messen (CoVaR) mithilfe der Kopula wird in Betracht bezogen und zum hoher Dimension ausgeweitet. Darüber hinaus wird die Begriff der Risikobeitrag (Delta CoVaR) revidiert. Die Wertentwicklung der Delta CoVaR vor und nach der Staatsschuldenkrise wird für acht europäische Länder untersucht. Es wird auch bestätigt, dass die Krisenmärkte stark mit System und miteinander vor Krise korreliert sind, während sie mit dem System nach der Krise entkoppelt sind. We consider an alternative computation methodology of the systemic risk measure (Co- VaR) using copula and extend it to high dimension case. In addition, we modify the definition of risk contribution (Delta CoVaR) to make it more reasonable. We investigate the change of Delta CoVaR for eight European sovereign debt markets before and after European debt crisis. Evidences show that crisis markets were highly correlated with system and within each other before crisis, while they decoupled with system after the crisis.