Abstracts Category : Other

Essays in volatility estimation based on high frequency data

by Yucheng Sun

Basndonos en datos de precios de alta frecuencia, esta tesis se centra en la estimacin de la covarianza realizada y la volatilidad integrada de precios de activos, y la aplicacin de la estimacin de la volatilidad para la deteccin de saltos en los precios. El primer captulo utiliza el procedimiento LASSO para regularizar algunos estimadores de matrices de covarianza realizada de alta dimensin. Establecemos propiedades tericas de los estimadores regularizados que muestran su precisin de estimacin y la probabilidad de que revelen correctamente la estructura de red de los activos. En el segundo captulo se propone un nuevo estimador de la volatilidad integrada que es la variacin cuadrtica de la parte continua en el proceso de precios. Este estimador se obtiene truncando el estimador de varianza realizado en dos escalas. Demostramos su consistencia en presencia de ruido de microestructura del mercado y saltos de actividad finitos o infinitos en el proceso de precios. El tercer captulo emplea este estimador para disear un test para explorar la existencia de saltos en los precios con ruido.Advisors/Committee Members: [emailprotected] (authoremail), true (authoremailshow), Brownlees, Christian, 1979- (director), Nualart, Eullia (director), true (authorsendemail).